Облигации vs. акции: сравнение доходности и рисков ОФЗ-н Алтай Иркутск

Облигации vs. акции: сравнение доходности и рисков

Приветствую, друзья! Давайте разберемся в тонкостях инвестирования в облигации и акции, сравним их доходность и риски.

В мире финансов существуют два основных типа инвестиционных инструментов: облигации и акции. Облигации — это долговые ценные бумаги, которые выпущены государством, муниципальным образованием или юридическим лицом. Приобретая облигацию, вы фактически даете в долг эмитенту, получая за это процентные выплаты и возврат номинала в конце срока. Акции же представляют собой долю в капитале компании, предоставляя вам право на получение дивидендов и участие в голосовании на собрании акционеров.

Выбор между облигациями и акциями зависит от ваших инвестиционных целей, риск-профиля и временных горизонтов.

Облигации считаются менее рискованным инвестиционным инструментом, чем акции, так как обеспечиваются активами компании-эмитента и гарантируют выплату номинала и процентного дохода.

В то время как акции предоставляют возможность получить более высокую прибыль, но также несут в себе больший риск, так как их стоимость может значительно колебаться.

ОФЗ-н: инвестирование в облигации

Среди облигаций особое место занимают ОФЗ-н (Облигации Федерального Займа с процентной ставкой, привязанной к инфляции). ОФЗ-н — это долговые ценные бумаги, выпущенные Минфином РФ, обеспечивающие инвесторам защиту от инфляции. Доходность ОФЗ-н зависит от ключевой ставки ЦБ и уровня инфляции.

В таблице ниже представлены данные по некоторым выпускам ОФЗ-н:

ISIN	Дата погашения	Купон	Доходность к погашению
RU000A1016T8	10.03.2027	7,37% годовых	6,13% годовых
RU000A1018U5	24.06.2028	7,82% годовых	7,01% годовых
RU000A1021D3	19.09.2029	8,34% годовых	7,94% годовых

Как видите, доходность ОФЗ-н не очень высока, но зато она защищает от инфляции. Если инфляция будет выше купона, то реальная доходность будет отрицательной.

Однако, инвестирование в ОФЗ-н не является безопасно и не гарантирует отсутствие рисков. Существуют риски неплатежа со стороны Минфина (что крайне маловероятно, но возможно), а также риски изменения ключевой ставки ЦБ, которые могут привести к снижению цены облигаций.

Тем не менее, ОФЗ-н могут стать хорошим дополнением к инвестиционному портфелю для инвесторов, которые хотят защитить свои сбережения от инфляции и получить стабильный доход.

Инвестирование в акции Сбербанк

Акции Сбербанка (SBER) — это один из самых популярных инструментов на российском фондовом рынке. Сбербанк — это крупнейший банк в России с широкой сетью отделений, разнообразными продуктами и услугами, что делает его привлекательным для инвесторов.

Акции Сбербанка торгуются на Московской бирже под тикером SBER. Цена акций колеблется в зависимости от множества факторов, включая финансовые результаты Сбербанка, макроэкономическую ситуацию в России, глобальные тренды на финансовых рынках и других факторов.

В таблице ниже представлены данные по динамике цены акций Сбербанка за последние 5 лет:

Дата	Цена закрытия	Изменение за год
08.09.2019	225,32 руб.	-14,57%
08.09.2020	203,69 руб.	-9,81%
08.09.2021	278,24 руб.	36,69%
08.09.2022	140,48 руб.	-49,45%
08.09.2023	239,95 руб.	70,86%

Как видите, инвестирование в акции Сбербанка — это рискованный бизнес, но и потенциально прибыльный. В период роста экономики и увеличения прибыли Сбербанка, цена акций может расти, принося инвесторам доход. Однако, в период кризиса или снижения прибыли Сбербанка, цена акций может падать, приводя к убыткам для инвесторов.

Сравнение доходности облигаций и акций

Давайте сравним доходность облигаций и акций на примере ОФЗ-н и акций Сбербанка.

Доходность облигаций — это процентная ставка, которая выплачивается инвесторам регулярно в виде купонов. Доходность акций — это прирост цены акций за период времени, а также дивиденды, которые могут выплачиваться акционерам.

В таблице ниже представлены данные по доходности ОФЗ-н и акций Сбербанка за последние 5 лет:

Год	Доходность ОФЗ-н	Доходность акций Сбербанка
2019	5,5%	-14,57%
2020	4,5%	-9,81%
2021	6,0%	36,69%
2022	8,5%	-49,45%
2023	7,0%	70,86%

Как видите, доходность акций Сбербанка может быть значительно выше, чем доходность ОФЗ-н, но и риск убытков значительно выше. В период кризиса доходность акций может быть отрицательной, в то время, как доходность ОФЗ-н останется положительной благодаря инфляционной защите.

Доходность облигаций

Доходность облигаций зависит от нескольких факторов: ставки купона, срок до погашения и текущей рыночной цены.

Ставка купона — это процентная ставка, которая выплачивается инвесторам регулярно в виде купонов. Срок до погашения — это период времени, в течение которого инвестор будет получать купоны и возврат номинала. Текущая рыночная цена — это цена, по которой облигация торгуется на бирже в данный момент времени.

Например, если инвестор купил облигацию с купоном 7% и сроком до погашения 5 лет, то он будет получать купоны в размере 7% от номинала облигации ежегодно в течение 5 лет. В конце срока инвестор получит назад номинал облигации.

Однако, если рыночная цена облигации снизится после ее покупки, то инвестор может понести убытки при ее продаже до погашения. С другой стороны, если рыночная цена облигации поднимется, то инвестор сможет продать ее по более высокой цене, получив прибыль.

Доходность акций

Доходность акций — это прирост цены акций за период времени, а также дивиденды, которые могут выплачиваться акционерам.

Дивиденды — это часть прибыли компании, которая распределяется между акционерами. Размер дивидендов зависит от финансовых результатов компании и ее дивидендной политики.

Прирост цены акций зависит от множества факторов, включая финансовые результаты компании, макроэкономическую ситуацию, инфляцию, процентные ставки, политические события и других факторов.

Например, если инвестор купил акцию за 100 рублей, а через год ее цена поднялась до 120 рублей, то его доходность составит 20%. Если в течение года компания также выплатила дивиденды в размере 5 рублей на акцию, то общая доходность инвестора составит 25%.

Однако, цена акций может и снижаться. Если инвестор купил акцию за 100 рублей, а через год ее цена упала до 80 рублей, то его доходность составит -20%. В таком случае инвестор понесет убытки.

Риски инвестирования

Как и любые другие инвестиции, инвестирование в облигации и акции несут в себе риски.

Риски инвестирования в облигации включают в себе:

Кредитный риск — риск неплатежа со стороны эмитента облигации. Если эмитент объявит дефолт, то инвесторы могут потерять свои деньги.

Процентный риск — риск изменения процентных ставок. Если процентные ставки поднимутся, то рыночная цена облигаций снизится, что может привести к убыткам для инвесторов.

Инфляционный риск — риск снижения реальной доходности из-за инфляции. Если инфляция будет выше купона облигации, то инвестор потеряет часть своих денег.

Риски инвестирования в акции включают в себе:

Рыночный риск — риск изменения цены акций на бирже. Цена акций может падать из-за множества факторов, включая финансовые результаты компании, макроэкономическую ситуацию, инфляцию и другие факторы.

Риск дефолта — риск неплатежа со стороны компании. Если компания объявит дефолт, то инвесторы могут потерять свои деньги.

Операционный риск — риск неэффективной деятельности компании. Если компания будет плохо управляться, то ее финансовые результаты могут ухудшиться, что приведет к снижению цены акций.

Риски облигаций

Инвестирование в облигации, как и любой другой финансовый инструмент, сопряжено с рисками. Риск — это вероятность того, что инвестор потеряет часть или все вложенные деньги.

К главным рискам инвестирования в облигации относятся:

Кредитный риск — риск того, что эмитент облигации не сможет исполнить свои обязательства по выплате купонов и погашению номинала. Этот риск зависит от финансового состояния эмитента, его кредитной истории и других факторов. Чем ниже кредитный рейтинг эмитента, тем выше кредитный риск.

Процентный риск — риск того, что процентные ставки на финансовом рынке изменятся. Если процентные ставки поднимутся, то рыночная цена облигаций снизится, что может привести к убыткам для инвесторов. Этот риск особенно актуален для облигаций с длительным сроком до погашения.

Инфляционный риск — риск того, что инфляция будет выше доходности облигаций. В таком случае реальная доходность инвестора будет отрицательной. Этот риск особенно актуален для облигаций с низким купоном.

Риск ликвидности — риск того, что инвестор не сможет быстро продать облигации по желаемой цене. Этот риск особенно актуален для облигаций с небольшим объемом торгов.

Риски акций

Инвестирование в акции — это рискованный бизнес, который может принести как прибыль, так и убытки.

Основные риски инвестирования в акции включают в себе:

Риск дефолта — риск того, что компания не сможет исполнить свои обязательства по выплате дивидендов и погашению долгов. В таком случае цена акций может резко снизиться, а инвесторы могут потерять свои деньги.

Риск ликвидности — риск того, что инвестор не сможет быстро продать акции по желаемой цене. Этот риск особенно актуален для акций компаний с небольшим объемом торгов.

Стратегии инвестирования

Существует множество стратегий инвестирования, каждая из которых имеет свои преимущества и недостатки.

Выбор стратегии зависит от инвестиционных целей, риск-профиля инвестора, временных горизонтов и других факторов.

Вот некоторые из наиболее распространенных стратегий инвестирования:

Стратегия «купи и держи» (buy-and-hold) — эта стратегия предполагает покупку ценных бумаг и удержание их в портфеле в течение длительного времени (от нескольких лет до десятилетий). Стратегия buy-and-hold основана на том, что в долгосрочной перспективе рынок имеет тенденцию к росту.

Стратегия «value investing» — эта стратегия предполагает покупку ценных бумаг компаний, которые торгуются по заниженной цене относительно их реальной стоимости. Инвесторы, применяющие эту стратегию, ищут компании с хорошими финансовыми показателями и потенциалом для роста.

Стратегия «growth investing» — эта стратегия предполагает покупку ценных бумаг компаний, которые имеют высокий потенциал для роста прибыли. Инвесторы, применяющие эту стратегию, ищут компании с инновационными продуктами или услугами, быстро растущими рынками сбыта и сильным менеджментом.

Диверсификация портфеля

Диверсификация портфеля — это важный принцип инвестирования, который помогает снизить риски и увеличить отдачу от инвестиций.

Диверсификация предполагает распределение инвестиций между разными активами, такими как акции, облигации, недвижимость, золото и другие активы. Чем более диверсифицирован портфель, тем ниже риск того, что инвестор потеряет все свои деньги.

Например, если инвестор вкладывает все свои деньги в акции одной компании, то он рискует потерять все свои деньги, если эта компания объявит дефолт. Однако, если инвестор распределит свои деньги между акциями разных компаний, то он снизит риск потери денег, поскольку вероятность того, что все компании объявят дефолт одновременно, очень низкая.

Диверсификация также может помочь увеличить отдачу от инвестиций. Если инвестор вкладывает все свои деньги в один вид активов, то он рискует пропустить возможность получить доход от других активов. Диверсификация позволяет инвестору получить доход от различных источников и увеличить свою отдачу от инвестиций.

Риск-профиль инвестора

Риск-профиль инвестора — это степень готовности инвестора к риску при инвестировании. Он определяет, какие инвестиции подходят инвестору, и какой уровень риска он готов принять.

Риск-профиль инвестора зависит от множества факторов, включая:

Возраст: молодые инвесторы могут позволить себе брать на себя более высокий риск, так как у них есть больше времени для восстановления от потерь. Старшим инвесторам часто нужно учитывать более низкий уровень риска, так как у них меньше времени для восстановления от потерь.

Финансовое положение: инвесторы с большим количеством свободных денег могут позволить себе брать на себя более высокий риск, чем инвесторы с ограниченным бюджетом.

Инвестиционные цели: инвесторы, которые ищут быстрый рост капитала, могут быть готовы принять на себя более высокий риск, чем инвесторы, которые ищут стабильный доход.

Степень толерантности к риску: некоторые инвесторы более терпимы к риску, чем другие. Инвесторы с низкой толерантностью к риску часто предпочитают вкладывать деньги в более консервативные инвестиции, такие как облигации, в то время, как инвесторы с высокой толерантностью к риску могут вкладывать деньги в более рискованные инвестиции, такие как акции.

Инвестирование в Алтае и Иркутске

Инвестирование в Алтае и Иркутске имеет свои особенности, связанные с географическим положением, экономическим развитием и инвестиционным климатом регионов.

Алтайский край — это регион с развитой сельскохозяйственной отраслью, а также с запасами минеральных ресурсов. В регионе действуют предприятия по добыче угля, золота, нефти и газа. Также в Алтайском крае развито туризм, особенно горнолыжный туризм.

Иркутская область — это регион с богатыми природными ресурсами, включая лесные ресурсы, запасы нефти и газа, а также месторождения угля и цветных металлов. В регионе развито производство деревообрабатывающей промышленности, металлургии, энергетики и химии. Также в Иркутской области развито туризм, включая горный туризм и экотуризм.

Инвестирование в Алтае и Иркутске может быть связано с следующими отраслями:

Сельское хозяйство: инвестирование в сельскохозяйственные предприятия, в то числе в производство зерновых культур, молока, мяса и других сельскохозяйственных продуктов.

Добыча полезных ископаемых: инвестирование в предприятия по добыче угля, нефти, газа, золота, медь, алюминий и других минеральных ресурсов.

Туризм: инвестирование в туристские предприятия, гостиницы, рестораны, горнолыжные курорты и другие объекты туристской инфраструктуры.

Особенности инвестирования в Алтае

Инвестирование в Алтайском крае имеет свои особенности, связанные с географическим положением, экономическим развитием и инвестиционным климатом региона.

Алтайский край — это регион с развитой сельскохозяйственной отраслью, которая включает в себя производство зерновых культур, молока, мяса и других сельскохозяйственных продуктов. Также в регионе действуют предприятия по добыче угля, золота, нефти и газа. В Алтайском крае развито туризм, особенно горнолыжный туризм.

Инвестирование в Алтайском крае может быть связано с следующими отраслями:

Добыча полезных ископаемых: инвестирование в предприятия по добыче угля, золота, нефти и газа.

Однако, инвестирование в Алтайском крае имеет и некоторые риски. К ним относятся:

Нестабильность цен на сельскохозяйственную продукцию: цена на зерно, молоко, мясо может сильно колебаться в зависимости от урожая, спроса и других факторов.

Недостаток инвестиционной инфраструктуры: в регионе отсутствует развитая инвестиционная инфраструктура, что может усложнить процесс инвестирования.

Невысокий уровень развития инноваций: в регионе отсутствует развитая инновационная инфраструктура, что может затруднить развитие новых бизнес-проектов.

Особенности инвестирования в Иркутске

Инвестирование в Иркутской области имеет свои особенности, связанные с географическим положением, экономическим развитием и инвестиционным климатом региона. Иркутская область — это регион с богатыми природными ресурсами, включая лесные ресурсы, запасы нефти и газа, а также месторождения угля и цветных металлов. В регионе развито производство деревообрабатывающей промышленности, металлургии, энергетики и химии. Также в Иркутской области развито туризм, включая горный туризм и экотуризм.

Инвестирование в Иркутской области может быть связано с следующими отраслями:

Лесная промышленность: инвестирование в предприятия по заготовке и переработке древесины, производству бумаги, мебели и других лесопродуктов.

Энергетика: инвестирование в энергетические предприятия, в то числе в строительство гидроэлектростанций, тепловых электростанций и альтернативных источников энергии.

Однако, инвестирование в Иркутской области имеет и некоторые риски. К ним относятся:

Экологические риски: в регионе существуют экологические проблемы, связанные с добычей полезных ископаемых и развитием промышленности. Это может повлиять на привлекательность инвестиций.

Нестабильность цен на сырье: цена на нефть, газ, углерод и другие сырьевые ресурсы может сильно колебаться в зависимости от глобальных экономических процессов.

Выбор между облигациями и акциями — это индивидуальное решение, которое зависит от ваших инвестиционных целей, риск-профиля и временных горизонтов. Облигации — это более консервативный инвестиционный инструмент, который подходит для инвесторов, которые ищут стабильный доход и не готовы брать на себя большой риск. Акции — это более рискованный инвестиционный инструмент, который может принести более высокую отдачу, но и несет в себе больший риск потери денег.

Важно помнить, что инвестирование — это не быстрый способ разбогатеть. Это долгосрочная стратегия, которая требует тщательного планирования, анализа и дисциплины. Прежде, чем начинать инвестировать, важно определить свои цели, риск-профиль и сформировать инвестиционную стратегию, которая будет соответствовать вашим индивидуальным требованиям.

И не забывайте о диверсификации портфеля. Распределение инвестиций между разными активами поможет вам снизить риски и увеличить отдачу от инвестиций.

Для наглядности сравнения доходности и рисков инвестирования в облигации и акции представляем таблицу с данными по некоторым важным параметрам. В таблице представлены данные по ОФЗ-н (Облигации Федерального Займа с процентной ставкой, привязанной к инфляции) и акциям Сбербанка. Данные взяты из открытых источников и могут отличаться от реальных данных в зависимости от конкретного периода времени и источника информации.

Параметр	ОФЗ-н	Акции Сбербанка
Доходность	Зависит от ставки купона и уровня инфляции. Обычно доходность ОФЗ-н ниже, чем доходность акций, но она защищена от инфляции.	Зависит от финансовых результатов Сбербанка, макроэкономической ситуации, инфляции и других факторов. Доходность акций может быть значительно выше, чем доходность ОФЗ-н, но она более рискованная.
Риски	Кредитный риск (риск неплатежа со стороны Минфина), процентный риск (риск изменения процентных ставок), инфляционный риск (риск снижения реальной доходности из-за инфляции), риск ликвидности (риск того, что инвестор не сможет быстро продать облигации по желаемой цене).	Рыночный риск (риск изменения цены акций на бирже), риск дефолта (риск неплатежа со стороны Сбербанка), операционный риск (риск неэффективной деятельности Сбербанка), риск ликвидности (риск того, что инвестор не сможет быстро продать акции по желаемой цене).
Сроки инвестирования	От нескольких месяцев до нескольких лет.	От нескольких месяцев до нескольких лет или десятилетий.
Минимальный вклад	От 1 тысячи рублей.	От 1 акции Сбербанка (цена одной акции может варьироваться в зависимости от биржевых котировок).
Налогообложение	Налог с купонов облигаций составляет 13%. Доход от продажи облигаций также облагается налогом в размере 13%.	Налог с дивидендов акций составляет 13%. Доход от продажи акций также облагается налогом в размере 13%.
Ликвидность	Ликвидность облигаций зависит от их типа, эмитента и объема торгов. Обычно облигации более ликвидные, чем акции.	Ликвидность акций Сбербанка высокая, так как они торгуются на Московской бирже с большим объемом торгов.

Важно отметить, что данные в таблице являются упрощенными и не учитывают все возможные факторы, влияющие на доходность и риски инвестирования. Перед принятием решений о инвестировании рекомендуем проконсультироваться с квалифицированным финансовым консультантом.

Для наглядности сравнения облигаций и акций предлагаем сравнительную таблицу, которая показывает основные характеристики этих инвестиционных инструментов. Таблица поможет вам определить, какой вид инвестиций более подходит для вас, исходя из ваших инвестиционных целей и риск-профиля.

В таблице представлены данные по двум типам облигаций: ОФЗ-н (Облигации Федерального Займа с процентной ставкой, привязанной к инфляции) и корпоративным облигациям. Также в таблице приведены данные по акциям Сбербанка. Данные взяты из открытых источников и могут отличаться от реальных данных в зависимости от конкретного периода времени и источника информации.

Характеристика	ОФЗ-н	Корпоративные облигации	Акции Сбербанка
Доходность	Зависит от ставки купона и уровня инфляции. Обычно доходность ОФЗ-н ниже, чем доходность акций, но она защищена от инфляции.	Зависит от ставки купона и финансового состояния эмитента. Доходность корпоративных облигаций может быть как выше, так и ниже, чем доходность ОФЗ-н, в зависимости от риска эмитента.	Зависит от финансовых результатов Сбербанка, макроэкономической ситуации, инфляции и других факторов. Доходность акций может быть значительно выше, чем доходность ОФЗ-н и корпоративных облигаций, но она более рискованная.
Риски	Кредитный риск (риск неплатежа со стороны Минфина), процентный риск (риск изменения процентных ставок), инфляционный риск (риск снижения реальной доходности из-за инфляции), риск ликвидности (риск того, что инвестор не сможет быстро продать облигации по желаемой цене).	Кредитный риск (риск неплатежа со стороны эмитента облигации), процентный риск (риск изменения процентных ставок), риск ликвидности (риск того, что инвестор не сможет быстро продать облигации по желаемой цене). Риск корпоративных облигаций обычно выше, чем у ОФЗ-н, из-за большей вероятности дефолта эмитента.	Рыночный риск (риск изменения цены акций на бирже), риск дефолта (риск неплатежа со стороны Сбербанка), операционный риск (риск неэффективной деятельности Сбербанка), риск ликвидности (риск того, что инвестор не сможет быстро продать акции по желаемой цене).
Сроки инвестирования	От нескольких месяцев до нескольких лет.	От нескольких месяцев до нескольких лет.	От нескольких месяцев до нескольких лет или десятилетий.
Минимальный вклад	От 1 тысячи рублей.	От 1 тысячи рублей.	От 1 акции Сбербанка (цена одной акции может варьироваться в зависимости от биржевых котировок).
Налогообложение	Налог с купонов облигаций составляет 13%. Доход от продажи облигаций также облагается налогом в размере 13%.	Налог с купонов облигаций составляет 13%. Доход от продажи облигаций также облагается налогом в размере 13%.	Налог с дивидендов акций составляет 13%. Доход от продажи акций также облагается налогом в размере 13%.
Ликвидность	Ликвидность облигаций зависит от их типа, эмитента и объема торгов. Обычно облигации более ликвидные, чем акции. ОФЗ-н — это государственные облигации, которые имеют высокую ликвидность.	Ликвидность корпоративных облигаций зависит от эмитента и объема торгов. Обычно ликвидность корпоративных облигаций ниже, чем у ОФЗ-н.	Ликвидность акций Сбербанка высокая, так как они торгуются на Московской бирже с большим объемом торгов.

FAQ

Часто задаются вопросы о инвестировании в облигации и акции. Мы собрали некоторые из них в разделе FAQ, чтобы помочь вам лучше понять эту тему.

Вопрос 1: Что лучше: облигации или акции?

Ответ: Не существует однозначного ответа на этот вопрос. Выбор между облигациями и акциями зависит от ваших инвестиционных целей, риск-профиля и временных горизонтов. Если вы ищете стабильный доход и не готовы брать на себя большой риск, то облигации могут быть более подходящим инструментом. Если вы готовы принять на себя более высокий риск в надежде получить более высокую отдачу, то акции могут быть лучшим выбором.

Вопрос 2: Какие риски существуют при инвестировании в облигации?

Ответ: Риски инвестирования в облигации включают в себе: кредитный риск (риск неплатежа со стороны эмитента), процентный риск (риск изменения процентных ставок), инфляционный риск (риск снижения реальной доходности из-за инфляции), риск ликвидности (риск того, что инвестор не сможет быстро продать облигации по желаемой цене).

Вопрос 3: Какие риски существуют при инвестировании в акции?

Ответ: Риски инвестирования в акции включают в себе: рыночный риск (риск изменения цены акций на бирже), риск дефолта (риск неплатежа со стороны компании), операционный риск (риск неэффективной деятельности компании), риск ликвидности (риск того, что инвестор не сможет быстро продать акции по желаемой цене).

Вопрос 4: Как выбрать стратегию инвестирования?

Ответ: Выбор стратегии инвестирования зависит от ваших инвестиционных целей, риск-профиля и временных горизонтов. Если вы ищете стабильный доход и не готовы брать на себя большой риск, то можете рассмотреть стратегию «купи и держи» (buy-and-hold) с фокусом на инвестирование в облигации. Если вы готовы принять на себя более высокий риск в надежде получить более высокую отдачу, то можете рассмотреть стратегию «growth investing» с фокусом на инвестирование в акции быстрорастущих компаний. Важно также учитывать ваш риск-профиль и степень толерантности к риску. Если вы не уверены в выборе стратегии, рекомендуем проконсультироваться с квалифицированным финансовым консультантом.

Вопрос 5: Как снизить риски инвестирования?

Ответ: Одним из наиболее эффективных способов снижения рисков инвестирования является диверсификация портфеля. Это означает распределение инвестиций между разными активами, такими как акции, облигации, недвижимость, золото и другие активы. Чем более диверсифицирован портфель, тем ниже риск того, что инвестор потеряет все свои деньги. Важно также учитывать свои инвестиционные цели, риск-профиль и временные горизонты. Перед принятием решений о инвестировании рекомендуем проконсультироваться с квалифицированным финансовым консультантом.